来源/每经头条

作者/王晶

头图来源/36氪

3月29日早盘，多只消费电子概念股盘中大幅走低，其中千亿市值的果链龙头企业歌尔股份(002241，SZ)持续跳水，盘中触及跌停。截至收盘，股价报收34.13元/股，跌幅为7.76%，市值蒸发98亿元；另一只苹果耳机代工龙头股立讯精密(002475，SZ)上午跌超5%，截至收盘，股价报收30.75元/股，跌幅为6.11%，市值蒸发141.54亿元。

消息面上，有媒体称，苹果对AirPods耳机砍单，将今年全年产量调降逾1000万组，原因是预测需求温和，希望降低库存水准。

对于“最大客户砍单1000万”的市场传闻，29日午间，立讯精密紧急在互动平台进行了回应。“公司声学可穿戴产品与客户保持稳定合作，目前订单情况如预期增长，且正常落地，不存在前述情况，请投资者注意甄别网络不实信息”。

与此同时，《每日经济新闻》记者致电歌尔股份了解情况，负责投资者交流的相关人士表示，“我们生产经营情况一切正常，市场上的一些传闻请投资者注意甄别”。

不过，有一位券商分析师对记者透露，“今年年初AirPods曾调整过一次。”但该人士并未透露调整幅度，仅表示，“整体相较于去年应该是下滑的”。

TWS耳机出货量大增，去年四季度首次破一亿部

自2016年9月苹果推出第一代Airpods引爆市场后，传统耳机厂商、安卓系智能手机厂商相继跟进，TWS耳机出货量不断提升，呈现爆发式增长。

3月14日，Canalys最新统计数据显示，真无线蓝牙耳机 (TWS) 在2021年第四季度的出货量增长21%，达1.038亿部，首次突破了一亿部。其中，苹果第四季度出货量达4040万部，市场份额达38.9%，位居榜首；三星出货量达780万部，市场份额为7.5%，位列第二；小米、boAT和漫步者则分别排名第三至第五。

Airpods系列的出现，革新了耳机的交互方式，并成为苹果公司最成功的配件产品。在苹果体系中，Airpods是除iPhone外第一个年销量过亿的产品。当前，立讯精密是AirPods最大的代工厂，歌尔股份紧随其后。

2021年底，浦银国际证券曾在研报中称，立讯精密切入苹果平台的第一个组装产品是Airpods，并曾借助其良品率、效率优势占据该产品70%的份额。Airpods是立讯精密在2019年和2020年业绩增长最大的推动力。

不过，在Canalys研究分析师Sherry Jin看来：“苹果公司优先考虑通过第三代 AirPods 来满足用户对舒适性和易用性的需求，旨在优化AirPods 原始设计的制胜之道。但在产品的舒适性、音质、降噪和价格方面，苹果公司面临着更激烈的竞争。苹果公司欲通过为听众提供有明显改进且综合完善的空间音频体验，来保持市场上的领先地位，但这无疑是一项挑战。”

机构认可安卓品牌耳机未来成长

尽管苹果公司在市场上仍保持领先地位，但在 2021 年第四季度，其第三代 AirPods 的延迟发布仍然对公司产生了影响。Canalys 数据显示，2021 年，苹果 AirPods TWS 耳机的出货量下降了 11.4%，为 8600 万部。

开源证券电子行业分析师刘翔2021年在研报中称：“苹果阵营TWS耳机配套手机渗透率或已至高位，以全年9000万套出货量测算，年化配套率达到45%，加之TWS耳机创新节奏有放缓态势，将逐步从成长期步入成熟期。”

与此同时，虽然安卓品牌耳机出货量与苹果仍差距悬殊，但不少机构依旧认可其未来成长。

中信证券此前表示，目前安卓端智能耳机渗透率仍处于低位，2021年随着技术和供应链的成熟，安卓端TWS耳机渗透速度和行业集中度趋势和弹性有望增强，出货量增速将持续全年，达50%-100%。2020年安卓阵营耳机相对于手机的渗透率不足10%，2021年起将迈入渗透率20%至50%的甜蜜期。

华鑫证券则认为，中低端TWS耳机销量增速明显，对高端品牌的市占率下降产生了一定的影响。“未来随着TWS无线耳机各项性能的提升以及市场的不断扩大，TWS耳机渗透率将持续提升，入门级产品价格战或升级，高端产品市场竞争加剧。”