来源/壹DU财经

作者/ 战兵

教育“双减”政策出台后，鸡娃的妈妈们又陷入了焦虑。前几天，有朋友推荐《上岸》一书，写的是一位海淀妈妈的重点学校闯关记：如何从佛系到鸡血，如何一路带孩子考入人大附，成功“上岸”。 

上岸是流行于家长群的升学暗语，代表孩子冲刺重点学校成功。家里有孩子的父母都希望能早点走完这个过程，早日上岸。 

如果这个孩子是美团。这是一家市值超万亿，员工总数近10万，日活骑手超100万，还刚被处罚34亿的巨无霸公司。别的家长都开始退休，自己的公司还在巨亏，作为孩子的妈，王兴想“上岸”的心情应该更迫切吧。 

最近几年，马云、刘强东、张一鸣、黄峥、宿华等等先后宣布“退位”，有的去云游四海，有的去高屋建瓴，有的研究生命科学。而掌管美团的王兴还要处理各种棘手问题。 

01巨额处罚后，社保问题依然难解

11月18日，国家反垄断局正式挂牌成立，与国家市场监管总局同楼办公。这是国内反垄断领域的里程碑事件。在此之前，反垄断领域的标志性事件是，4月阿里巴巴被处罚182.28亿和10月美团被处罚34.42亿。 

有人认为，对美团的处罚低于此前预期，尤其与阿里处罚金额相比；也有人认为，反垄断调查终于靴子落地，利空消息出尽，美团将触底反弹。 

其实，反垄断的影响远比普通人想的严重。作出处罚的同时，市场监管总局还向美团发出了《行政指导书》，要求其围绕完善平台佣金收费机制和算法规则、维护平台内中小餐饮商家合法利益、加强外卖骑手合法权益保护等进行全面整改，并连续三年向市场监管总局提交自查合规报告。 

至少未来三年，美团都得将合规运营作为重点来抓，相关业务规则的调整也将在所难免，必然对美团经营产生深远影响。 

与此同时，关于骑手社会保障的“靴子”还未落地。今年7月，市场监管总局、人力资源社会保障部等联合印发《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》，明确提出“督促平台及第三方合作单位为建立劳动关系的外卖送餐员参加社会保险，支持其他外卖送餐员参加社会保险。”对此，美团回应道，将“在劳动保障、配送安全、骑手福利、骑手体验提升等多方面切实维护劳动者权益，提高劳动保障水平，提升行业就业质量。” 

然而，事实如何呢？前几天，看看新闻暗访记者应聘美团骑手发现，不用体检、只要交钱，通过外包商就能办出健康证，骑手与平台之间仅仅只是"合作关系"，没有劳动合同、没有社保。 

四个月过去了，不论是美团，还是外包商都还没有给骑手交社保。其实早在今年4月，美团骑手外包，没有社保的事情就曾引爆舆论。当时，北京市人社局劳动关系处副处长王林赴美团沟通，让人们得知，美团签约骑手近1000万（美团财报显示，2020年，获得收入的骑手超470万人），他们均是外包给第三方，骑手出了事，仅靠一个天3块钱的商业保险来兜底。 

有人给美团算了一笔账，按照20%养老+10%医疗+1.8%失业的最低社保缴纳比例，美团要多付人力成本的32%左右。2020年，美团外卖业务整体人力外包费用为543亿元。如果美团都像京东那样跟快递员签合同、交社保，美团还要至少再付出约170亿元。 

当然，美团也做不到跟所有外卖小哥签合同，2021年上半年，美团还亏损82亿。但作为平台，至少要督促第三方外包商跟快递员签合同。如看看新闻记者暗访的那样，就算是上海超一线城市，美团的外包商也不正规，存在管理漏洞，更不用说三四线城市的外包商。因此，目前来看，不论对美团还是全社会来说，数百万外卖小哥的社保问题还是道难题。 

02美团的护城河正在迎来降维打击

大脑门的王兴有3个Kindle，家中还有一面墙的书架。爱读书、爱思考是王兴的标签，也给美团奉献了不少“语录”，比如“下半场”、“长期主义”、“上天入地全球化”。关于美团的核心竞争力，他曾提过“三高三低”理论，即为消费者提供高品质、低价格的服务，为此，公司做到高效率、低成本；高科技，低毛利。 

早年的王兴和美团推崇亚马逊的模式，追求毛利足够低，规模足够大，“能活下来的低毛利巨头，本身就是最大的护城河。”依靠这样的底层逻辑，美团的本地生活业务实现快速扩张，从团购到外卖，从门票到酒店，从后发者变成领先者。 

只不过，今天，这种模式正遭遇抖音的降维打击。壹DU财经有好几个朋友，都在抖音看到餐厅直播团购券，就立马下单了。原价255元的313羊锅双人套餐，抖音下单只需119元；原价199元的紫光园套餐，只需108元......力度这么大的优惠，加上视频里网红达人诱人的现场吃播或者剧情演绎，就跟李佳琦直播间大喊“买买买”一个效果，忍不住就下单了。 

有媒体报道，短短两周左右，北京某家餐厅仅一款299元套餐产品就卖了7万份，共2000多万元。 

降维体现在信息载体上。在美团的本地生活服务中，美团提供给用户的信息是图文为主，而抖音则是视频为主，视频的接受门槛更低，且加上网红达人的演绎，商业信息更容易被用户接受，其转化、成交效率更高。 

另一方面，抖音日前DAU超过6亿，这是互联网行业数一数二的流量规模，其卷入的本地生活商家越来越多。餐厅、酒店、旅游景点、影院、理发店......越来越多本地生活商家在抖音开直播、搞团购。截至2020年9月，抖音企业号数量已突破500万。对于本地生活这种典型的双边市场模式来说，巨量的用户和越来越多的商户将形成良性循环，其对美团的杀伤力与日俱增。 

而且，抖音对于进军本地生活的热情和动作愈发强烈。去年3月，抖音企业号上线团购功能，而《晚点 LatePost》曾报道，从2020年10月开始，字节跳动人力、战略部门开始调研美团的本地生活业务架构。今年年初，抖音同城Tab栏信息流，上线同城吃喝玩乐项目，涉及团购券、餐厅榜单、游玩住宿等。8月，有消息爆料，抖音内测“心动外卖”，据说将采用聚合模式，平台导流促成交易，商家自行配送。 

本月初，字节跳动进行组织架构调整，其中就涉及本地生活业务的人事调整。有媒体称，字节高层对抖音在本地生活业务的进展并不满意。此轮调整显然是寄希望通过人事调整，进一步加快本地生活业务发展。 

以前，美团的竞争对手，如饿了么、携程，均处于同一纬度，美团有获胜的可能。今天，面对抖音这个实力强劲、玩法不一样的对手，美团的战绩会如何？ 

03投资遍地开花，向出行要答案？

在不断拓展业务边界的同时，美团的投资版图也在不断延展。依靠美团战投和龙珠资本，美团布下一个庞大的投资版图。今年4月，企查查推出《近十年美团公开投资数据报告》，过去十年，美团公开投资96起。 

这些投资行为大致可以2020年下半年为分界点。此前主要在本地生活领域，比如餐饮信息化的屏芯科技、遥控餐厅；酒店信息化领域的别样红、番茄来了；旅游行业的酷讯；食材采购公司美菜网；社区团购领域的松鼠拼拼、爱鲜蜂等等。 

2020年下半年以后，美团的投资方向大幅转移至科技行业，甚至有点让人看不懂。铅笔道的统计显示，从去年7月到今年10月，美团仅科技行业的投资就逾18笔，涵盖机器人、半导体、合成生物、人工智能、自动驾驶等多个热门领域，包括理想汽车、高仙机器人、赢彻科技、荣芯半导体等等。 

从美团对外表述及外界猜测，这些科技领域的投资大概两个用途，一是提高配送效率，抢占无人配送高地；二是抓住汽车产业变革机遇，在出行领域有所作为。王兴在解释为何投资理想汽车时称，“未来，电动汽车将是一大趋势，改变每一个行业。未来将属于电动汽车，而我们美团更希望能参与其中。” 

衣食住行是永远的朝阳产业，前十年，美团在“食”领域深耕，现在，美团正在“行”的领域布局。半导体、芯片、自动驾驶、智能汽车都跟出行相关。在汽车产业百年未有之变局面前，各大互联网、科技巨头都扎堆汽车产业，美团的这些布局算是拿到一张门票。只不过，这些领域的投资，三五年内大概率见不到效果，王兴自己也说“不是几个季度，也不是一年或者两年，而是至少五年、十年或者更长久。” 

前路漫漫，今天的这些布局，能否给美团赢得上岸的机会尚不可知。 

结束语

崇尚无限游戏的王兴，也许就没有对自己和美团的“上岸”有所规划。毕竟，何处是岸？对个人和企业来说，是个挺难回答的问题。

在壹DU财经看来，内心无愧，与利益相关方的期望无太大偏差，走上可持续的发展道路，算是一种上岸的状态。从目前来看，美团和王兴显然还没有上岸。

王兴是创业中的佼佼者，今日资本创始人徐新曾评价“他是一台深度学习机器”。一个经常看书且善于思考的人，不知道看着自己平台的数百万外卖骑手无社保，他会作何思考？