出品/壹览商业

作者/樊益宁

编辑/薛向

随着上半年，瑞幸咖啡在国内的门店数达到7195家，超越星巴克中国成为了目前国内门店数最多的连锁咖啡品牌，瑞幸咖啡和星巴克中国的差距正在不断缩小。已成为国内唯一能够与星巴克中国抗衡的品牌。

与此同时，随着国内咖啡行业的快速发展，在北京、上海等多个核心城市也不断涌现出像MANNER、Tims中国中国和挪瓦咖啡等众多咖啡新势力。那么，瑞幸咖啡之后，这些新兴势力谁还能讲出新故事。

两超多强

目前，无论是在门店数量、销售额还是网络影响力方面，星巴克中国和瑞幸咖啡都远超其他连锁咖啡品牌。但同时，位居其后的众多咖啡新势力，也凭借着自身的核心竞争力，在咖啡赛道中抢占到一席之位。

而且，整个咖啡行业也呈持续扩大趋势向前发展。艾媒咨询数据显示，2021年中国咖啡市场规模约为3817亿元，消费者突破3亿人次。同时，中国国内咖啡市场预计将以27.2%的增长率上升，预计2025年中国市场规模将达10000亿元。

此外，咖啡品牌也一直受到资本市场的青睐，据壹览商业不完全统计，2020年中咖啡赛道发生融资事件11起，金额约8亿元；2021年咖啡赛道融资事件达到24起，金额为34.26亿元；2022上半年咖啡赛道有13家品牌获得融资，披露出的融资金额超4亿元。

然而，在这个即将逼近“万亿”的市场中，除瑞幸咖啡之外，还有谁可以撼动星巴克中国的根基？下面，壹览商业将从资金储备、门店扩张、产品情况、网络影响力等几方面来具体分析。

资金储备

充足的资金储备，可以为未来经营发展注入确定性，包括门店扩张、产品研发、门店日常经营等。而从融资轮次、融资金额情况来看，也可从侧面发现品牌在资本市场上的受欢迎程度。

从16个连锁咖啡品牌来看，截至当前，有6个品牌获得了不同轮次的融资，另有7家品牌虽然没有获得过融资，但其背后的母公司实力也不容小觑。

比如，麦咖啡的母公司麦当劳，截至8月底，门店数量达到5400多家门店；邮局咖啡的母公司中国邮政，是我国目前规模最大、盈利最多的快递公司；而像不眠海的母公司便利蜂、西西弗矢量咖啡的母公司西西弗实力则稍弱一些。

其中，今年以来，便利蜂曾多次被传出大规模关闭门店的消息，相应的，以“店中店”模式开在便利蜂门店中的不眠海自然也会受到不小的影响。

另外，在一级市场方面，从已披露出来的融资金额来看，Tims中国咖啡、MANNER和M Stand三个品牌获得的融资金额最高，分别有超1.945亿美元、数亿美元和超6亿元人民币；挪瓦咖啡、Seesaw Coffee有超2亿元、数亿元人民币；代数学家则仅有数千万元。

值得一提的是，MANNER和挪瓦咖啡两家品牌较受资本市场欢迎，此前，MANNER曾在近7个月时间便接连获得4轮总计数亿美元融资金额；挪瓦咖啡在2020.11—2021.12期间，也完成了4轮融资。除此之外，Tims中国也在2020.5—2022.3期间，完成4轮融资；

门店扩张

增加门店数量，是品牌扩大市场份额的手段之一，反之也可以从扩张速度反映出品牌在一定阶段的发展潜力。

壹览商业统计数据显示，截至今年上半年，门店在1000家及以上的连锁咖啡品牌有5家，分别是瑞幸咖啡、星巴克中国、麦咖啡、挪瓦咖啡和幸运咖；门店在200-1000家的连锁咖啡品牌有6家，有Tims中国、COSTA COFFEE中国、MANNER、太平洋咖啡、不眠海和西西弗矢量咖啡。

新开门店方面，今年上半年中，（除星巴克中国和瑞幸咖啡外）新开门店数量超100家的品牌有3家，为幸运咖、挪瓦咖啡和不眠海，分别新开门店500家、295家、105家。另外，MANNER、Tims中国和M Stand也保持着较快的扩张速度，同期分别新开门店82家、77家和62家。

如果从品牌成立后的整个扩张表现来讲，Tims中国和挪瓦咖啡在门店扩张速度上表现不错。壹览商业了解到，Tims中国和挪瓦咖啡均是在2019年开业了国内首家门店，其中，Tims中国在此后的近三年时间里，迅速将门店扩张超过450家；挪瓦咖啡则凭借“小店快取”的模式，迅速布局，目前门店已超1500家。

另外，主打下沉市场的幸运咖，在近年来的扩张速度也不容小觑。发展初期，幸运咖一直以直营的模式扩张门店，直到2020年4月才正式对外开放加盟。2021年底，幸运咖在全国门店达到500家，今年以来，幸运咖开始提速“跑马圈地”，仅半年时间便实现门店规模翻倍增长，是继瑞幸咖啡之后扩店速度最快的品牌。

另外，从开店潜力来看，虽然邮局咖啡开店数量较少，但在扩张方面有很大的潜力。凭借目前国内的近5.4万个普服网点，邮局咖啡如果在日后想要快速扩张，可在短时间内开出大量门店。

产品情况

作为快消品牌，本质来讲产品是核心竞争力，这一核心体现在品牌在新品的推出速度和核心单品的生命力上。而且，而且，品牌在不断推出新品过程中，一方面可以提升销售，另一方面可以借此筛选出新的核心单品。这一理念放在咖啡行业也同样适用。

从各品牌微信小程序来看，目前SKU数量在100以上的品牌有星巴克中国、瑞幸咖啡、COSTA COFFEE中国和Tims中国；SKU数量在50以下的有西西弗矢量咖啡、麦咖啡、幸运咖和邮局咖啡；另外，大部分品牌的SKU数量在50-100之间。

其中，Tims中国主打鲜萃咖啡，产品以“咖啡+暖食”为主，目前咖啡产品包括浓缩咖啡、拿铁等，暖食包括农夫卷、贝果等；MANNER主打性价比精品咖啡，近些年产品也从只有精品咖啡，到目前旗下产品拥有包括意式、冰爽、手冲、面包、燕麦奶等全产业链产品。

推新方面，在今年上半年中，挪瓦咖啡、COSTA COFFEE中国、Tims中国和Seesaw Coffe四家品牌推新速度较快，分别推出11款、10款、8款、8款新品。

另外，消费者对品牌及相关产品的评价和数量，也可以具体表现出一个品牌日常经营的情况。在黑猫投诉平台上，截至当前，大多数品牌的投诉量都较少，除了COSTA COFFEE中国有47条投诉量外，其余均在30条以下。其中，投诉内容大多围绕饮品内存在异物、服务质量问题等。

从大众点评来看，在杭州某个区域内，壹览商业发现，MANNER、M Stand门店的评分大多在4分及以上，Tims中国咖啡、挪瓦咖啡、COSTA COFFEE中国品牌的门店评分普遍在4分及以下。虽然评分高低不同，但大多数门店的评价中，都有消费者对其产品及服务的吐槽。

网络影响力

网络影响力的大小，是一个品牌在网络媒体上的大体表现，可以从百度指数、微信指数、小红书讨论次数等来判断其受欢迎程度，以及在消费群体中的知名度。

从百度指数排名来看，除部分品牌没有被收录到之外，MANNER和COSTA COFFEE中国在近半年的整体日均值较高，分别为1959、1195。

微信指数方面，在近30日内，麦咖啡、MANNER咖啡和Tims中国咖啡三个品牌被消费者讨论次数最多，平均每日的指数均超过66万。此外，幸运咖、Seesaw Coffee、M Stand、COSTA COFFEE中国、不眠海5个品牌微信指数也均在数十万级别。

小红书发帖方面，MANNER、Tims中国咖啡、Seesaw Coffee和COSTA COFFEE中国四个品牌的笔记数相对较多，分别有5万+、4万+、3万+、3万+。被讨论次数超过1万+的品牌还有幸运咖、漫咖啡、麦咖啡。

谁可以讲出新故事

从以上资金、门店、产品和网络影响力四个维度来看，Tims中国咖啡、MANNER和挪瓦咖啡3个品牌表现优异，很有可能继瑞幸咖啡之后讲出新的故事。值得一提的是，邮局咖啡也具有一定的想象力。

Tims中国

Tims中国于1964年在加拿大成立，2018年进入中国，次年，Tims中国中国在上海开业国内第一家门店。在过去四年时间里，Tims中国共完成四轮融资，也正是在资本的注入下，Tims中国开始迅速扩张，截至今年上半年，国内门店数量达到450家。

在门店扩张的同时，Tims中国虽然营收获得了快速的增长，但亏损也在不断扩大。据Silver Crest数据，2019-2021年，Tims中国的营收分别为5725.7万元、2.1亿元和6.4亿元。同期，Tims中国的净亏损分别为8782.8万元、1.4亿元和3.8亿元，3年合计亏损超6亿元。

虽然，Tims中国在招股书中将亏损归结于疫情影响、原材料上涨的原因，但从实际经营情况看，其亏损扩大的一个重要原因或许还在于店型。

截至2021年末，Tims中国共拥有30家旗舰店、275家标准店和85家Tims Go门店。其中，标准店虽然为Tims中国的经营主力门店，但坪效并不高，而自提门店Tims Go的坪效则居高。中信证券研究显示，Tims中国的标准店坪效在3.1万元，Tims Go的坪效在4.9万元。

需要注意的是，在加拿大市场，Tims中国的主盈利点是收租，而在中国市场，Tims目前还没有这一能力。

除此之外，在产品方面，Tims中国将在加拿大市场运营的策略，照搬至中国后似乎有些水土不服。从部分外卖平台上看，消费者对“咖啡+暖食”的产品评价两极分化严重。而且，Tims中国主打高性价比，虽然避免了和星巴克、COSTA COFFEE正面竞争，但是在中国市场，主打高性价比的咖啡品牌也不少。

总体来讲，在当前国内咖啡市场，Tims中国确实已发展成为一股不可小觑的势力，但不论是渠道，还是产品方面，都缺乏坚固的护城河。即便登陆资本市场，未来能否成为黑马，仍难两说。

MANNER

2015年，MANNER的第一家门店在上海开业。在随后的发展中，MANNER凭借小门店和高性价比，逐渐成为上海咖啡圈里小有名气的网红精品咖啡店，并收获了不错的口碑和稳定的客群。截至今年8月底，MANNER已在全国12个城市开出477家，其中有320家位于上海，占比超七成。

起初，推动MANNER快速发展的主因，是其相对成熟的商业模型。但从当前来看，MANNER在扩店中面临着不小的挑战。

此前，MANNER的扩店策略只要讲低价和规模化，但目前除上海之外，MANNER在其他城市的扩张并没有想象中顺利。而且，其在外地扩张的部分门店面积已大幅超过上海地区的“档口店”，日常的经营压力不言而喻。

未来，尽管MANNER能够快速扩张，但仍需要解决咖啡师缺口问题。目前，MANNER使用的是半自动咖啡机，这意味其标准化程度地、制作门槛高，需要对人力投入较高的招聘和培训成本，以保持差异化竞争力。

综合来看，MANNER在资金、产品等方面均有强硬的实力，但在门店扩张上，确实存在不小的难题。而如果做不到全国范围的扩张，MANNER算不上是一个全国性知名品牌，扛起咖啡消费的大旗也就无从讲起。

挪瓦咖啡

挪瓦咖啡成立于2019年，定位为平价精品咖啡，门店以小店快取模式为主。相比于其他连锁咖啡品牌，挪瓦咖啡更看重线上销售，而且在发展初期时便以线上销售为主，这一策略也促使其在门店数量有限的情况下，迅速打开市场。

其后，由于门店偏小，易经营等属性，挪瓦咖啡在近两年来扩张迅速，截至当前已开出1500家门店。与此同时，挪瓦咖啡也开始逐渐补足自身的到店服务能力。

在产品方面，与主流咖啡品牌不同的是，挪瓦咖啡早期以果咖切入咖啡赛道，与传统品牌有一定的差异。目前，挪瓦咖啡在日常经营中，依旧以奶咖、果咖为主。

目前来看，果咖虽然是一个流行趋势，但称之为主流还为时过早。而且，从从决定品牌日常经营的核心供应链来讲，水果的标准化程度相对较低，在供应量上具有一定的挑战性，此外，果咖对门店培训要求也相对较高，而与其他主打性价比的咖啡品牌相比，挪瓦咖啡的供应链优势并不明显。

邮局咖啡

今年2月份，中国邮政在厦门开业了全国首家邮局咖啡馆，在随后的几个月中，又在北京、佛山等地落地邮局咖啡。

从经营模式来看，开出邮局咖啡主要有两种形式，一种与邮政系统的传统做派相同，邮局咖啡店内分为两大板块，左边是办理邮政业务的区域，右边则是做咖啡的区域；另一种是新选一个合适的地址展开运营。

产品方面，从几家邮局咖啡来看，店内主打品类为咖啡，同时还配有有茶、蛋糕点心等产品。

从门店扩张来讲，邮局咖啡有着很大的潜力，截至今年5月初，中国邮政拥有普服网点5.4万个，如果仅将中国邮政旗下三分之一的网点改进为“邮局咖啡”形式，便有1.8万家门店。

但事实上，这一策略存在着多个问题，第一、门店选址问题，咖啡对应的消费人群是中高端消费群体，但邮政旗下众多网点并非分布在人流多、消费水平较高的商业街上；第二、门店物业问题，中国邮政旗下的不少网点目前并没有多余的位置，来添置“咖啡业务”；第三、尽管这些网点均可以进行升级改造，但也需要支付一笔高额的成本。