作者：乐天

来源：雷帝触网

高瓴日前在美国证券交易委员会（SEC）公布了2020年四季度末的美股持仓情况。数据显示，高瓴在美股市场持有95家公司的股票，总市值为125亿美元，中概股依然占据强势地位，医药医疗、硬科技、云计算、消费仍旧是重点投资行业。

高瓴四季度13F数据显示，中概股是其最重要投资布局，包括2020年四季度上市的完美日记、名创优品等高瓴一级市场投资的项目也出现在高瓴四季度持仓名单上。

高瓴持有的95家公司中，从数量来看中概股占比近30%；从持有市值来看，中概股占比超60%，拼多多、百济神州、京东、爱奇艺、泰邦生物、哔哩哔哩等一直是高瓴长期重仓持有的公司。

在高瓴的持仓组合中，生物科技、医疗制药企业一直都是重点。高瓴的95个持有公司中，医药医疗领域的企业超过了一半。

在高瓴四季度新进与增持的28家企业中，15家都是生物制药领域的企业。其中，高瓴连续投资了8次的百济神州，多个季度位列前五大重仓股。

在此次四季度持仓数据中，百济神州的持有市值继续排在第2位。

减持蔚来理想 从新能源市场套现

截至2020年四季度末，高瓴持有万国数据314万股，市值排在高瓴美股持仓的第12位。同样，专注于数据仓库云服务的Snowflake在四季度也是高瓴的重要配置。

此外，高瓴在四季度增持SEA和Salesforce两家公司，其中Salesforce在高瓴美股持仓中排在第16位。Salesforce作为CRM行业的服务提供商，旨在为企业提供拥有易用性、集成度、效率和可见性更高的CRM软件。

四季度，高瓴对小鹏汽车、蔚来、理想汽车进行调仓。四季度新能源车经历阶段性高涨，截止到2020年12月31日，理想汽车、小鹏汽车、蔚来三家公司的股价相对于三季度末，涨幅分别高达66%、113%和130%。考虑到高瓴PE阶段就投资了小鹏汽车，在IPO发行时就认购了理想汽车，此次调仓给高瓴带来的收益预计可观。

高瓴在2020年第四季度对蔚来汽车ADR减持241万份，对Zoom减持203万股，对理想汽车ADR减持167万份。

高瓴在新能源板块上，重注投资了A股的隆基股份、通威股份、宁德时代、恩捷股份和港股的信义能源等光伏和锂电企业。

在新能源产业链上，光伏和锂电是新能源的“左膀右臂”，印证出高瓴在这一领域的重仓逻辑未改变，并且持续看好新能源产业链上、中游的新材料和电池等领域。

在大消费供给侧持续发力

大消费是高瓴另一个重要投资方向，除了完美日记、名创优品之外，高瓴在四季度还持有多家知名食品、饮料、餐饮公司。在A股和港股，高瓴的消费投资版图中还包含蓝月亮、良品铺子、公牛等重要企业。

后疫情时代，消费复苏与重启成为经济发展的重中之重。

高瓴消费投资，涵盖从新兴品牌，到消费新模式，及传统消费业态的迭代，基本是沿着消费供给侧的逻辑，看好双循环格局下国内持续孕育和释放的新兴消费潜力，押注国人对美好生活的向往。

截至2020年末，高瓴美股持仓从2019年末的54家公司增长到95家公司，重仓中国、重仓生物医药、重仓硬科技仍然是其三大主线。

高瓴创始人张磊今年1月在亚洲金融论坛中明确表示，后疫情时代，医疗产业仍将是高瓴未来重点发力的对象，云科技、企业服务也是未来的投资方向。