出品/中国饮品快报
作者/汪健
编辑/三月
头图/壹览商业
2024年元旦假期刚结束,古茗就向港交所递交上市申请书后,当天晚上,蜜雪冰城也向港交所递交了上市申请书。
这在“逢上市必辟谣”的饮品圈,两大品牌同天官宣还是非常罕见的。
古茗、蜜雪同日向港交所递交上市申请
如果算上2023年8月茶百道也向港交所递交了招股书,半年时间内,已有3家茶饮企业扎堆赴港上市。那又是什么原因,让这些新茶饮品牌这么急吼吼地抢着上市?
01
新茶饮热钱在退潮?
据前瞻产业研究院数据显示,去年至8月份,整个茶饮行业融资额超过一亿元的仅有茶百道一笔,其余78%均是千万元级别的融资,而茶百道这笔融资是明确用作实现企业冲刺上市这一战略目标。
回顾过去两年,2021年新茶饮共获得超30笔融资,融资规模超140亿元。2022年,行业融资规模出现大幅下滑,全行业共获得26笔融资,融资总额45亿元。
而到了2023年截止8月份,茶饮行业融资案中,融资案例数有所上升,但其中78.5%是千万元级别的融资,融资规模较2022年大幅下降。
其实放眼整个餐饮行业也是趋势相近。去年1-8月餐饮相关领域融资金额数较小,以千万元级别为主,融资事件数占比达到39.7%,比上年同期增长7.4%。而十亿元、亿元级别的大额融资事件数较去年同期均有不同程度的下滑。
在经济下行周期中,面对较强的不确定性,不少投资机构表现出“谨慎当头”的姿态。
02
存量期的机会窗口
据《2023新茶饮研究报告 》统计分析,2023年新茶饮市场规模将达到1500亿元,增速达44%,但2024和2025年,增速或将下降至19.7%和12.4%,增量转存量趋势明显。
经济大环境向下,未来市场又进入存量博弈期,留给品牌们的选项已经不多,“要么扩张,要么消失。”前期1点点仅是开店增速放缓,就被谣传“要倒闭了”。
在资本与互联网技术加持下,饮品行业也出现一些互联网行业“头部通吃”迹象。
古茗门店
现在茶饮行业按消费水平大致分成三个梯队,第一个梯队以人均消费20元以上的客群为主,喜茶、奈雪已在这一梯队站稳脚跟;第三梯队是人均消费10元以下群体,蜜雪冰城在这梯队的地位已经无人能憾动;目前就是消费价格在两者之间的第二梯队“领头羊”,还在进行最后博弈,茶百道、古茗、霸王茶姬等都在极力争夺中。
要想在最后的角逐中胜出,最终还是靠足够的门店密度、足够的客户触达率。这也是为什么会有那么多品牌搞出自己的“万店计划”,为此不惜承诺给加盟商“闭店兜底”,允许门店带旧设备“转会”。
而承载有万店规模首先要有足够强大的物流供应体系,这种重资产体系构建非常烧钱。
无论是古茗还是蜜雪冰城,都在招股书中提到所募集资金将用于加强供应链能力和提升。比如原料柠檬,去年的前9个月,蜜雪就在四川建成4万多吨的柠檬合作种植基地。
茶百道在去年的一轮融资中介绍,融资将聚焦智能生产加工基地和供应链基地等上游建设。据悉,茶百道并不拥有自主生产基地,其乳制品、茶叶、果汁等均需向外采购。
茶百道门店
而供应链的建设也在向更前端延伸,进入到生产溯源中,包括会参与前端农作物的生产、种植。而市场占位的窗口期已经不多了,没上岸的谁都等不起。所以必须要快人一步地融资、上市。
03
龙年第一只“靴子”落地
据蜜雪冰城财报显示,其2022年全年以及2023年前九个月,分别实现营业收入136亿元和154亿元,同比分别增长31%、46%。净利润分别为20亿元与25亿元,同比增长5.3%及51.1%。
古茗申报材料显示,2023年商品销售额为192亿元,门店数9001家,仅次于蜜雪冰城,为全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。
众所周知,古茗和蜜雪冰城都是下沉市场跑出来的品牌,两者的主要市场布局重合度还是挺高的,古茗目前仍有19个省份尚未进驻,其中北京、上海市场仍在观望中。
雪王香港行
产品方面,同样主打“高性价比”的蜜雪冰城和古茗,前者主打超级单品,后者擅长“高频上新”吸引消费者,且两者所聚焦的产品价格带也略有差异。此外,两个品牌都拥有“短期内无法被超越”的强大供应链。
事实上,古茗克制的扩店步伐与供应链建设相匹配,而新式茶饮赛道的竞争本质正是供应链的竞争。
不过本质上,新茶饮、咖啡还是餐饮业的一部分,依然属于体验消费,也就绕不过消费场景的多样化需求,有这个需求在市场就不会被少数品牌完全大一统,中小品牌还是有很多机会。
应该说,蜜雪与古茗抢在龙年第一波公开上市计划有一定偶然性,后继一定会有品牌跟进。存量期博弈,资本和消费者关注的焦点从品类故事转向品牌故事,消费者的品牌忠诚度或将进一步降低。品牌们需要在产品、营销的多样性、质感和产品品质提出更高要求。
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