出品/36氪

作者/谢芸子 潘心怡

孤岛

双十一遇上广州疫情，陈来成的美妆工厂变成了一座孤岛。

“工厂封了10天，包材也进不来，生产缺原料，客户双十一卖货急死了。”

陈来成在化妆品ODM代工行业已经干了25年，如今的他是广州麻尚会生物科技的创始人，合作品牌有满婷、植美村等200多个。

如果不是疫情，他的工厂是为数不多能把货车塞得满满当当运到甲方手里的。

往年为了双十一大促，品牌商基本会在9月下旬完成下单，但今年的情况完全反了过来。“以前是618消耗前一年双十一没清的货，现在是双十一消耗618的囤货。”

需求骤降之下，陈来成周围一些工厂双十一的订单总量暴跌了90%以上，部分工厂的新增订单几乎为零。

订单不足加上疫情生产条件受限，很多工厂都在裁员，但陈来成仍旧保持着广东人的务实与乐观。尤其是看到富士康的新闻后，面对封控，“让剩下的工人吃好”成为他的头等大事。

见过好日子的人，面对凛冽寒风往往更有忍耐力。

几年前，美妆还是新消费最热闹的赛道之一，经历了消费升级、品牌分众、新零售转型、国产品牌兴起等浪潮，消费端的热情不断反哺着产业链上的每一个环节。

韩国化妆品制造企业科丝美诗也是受益者之一。2015年，科丝美诗总营收超过意大利美妆巨头莹特丽，稳坐全球美妆代工集团的头把交椅。其中，中国市场的增速功不可没。

科丝美诗中国区总经理助理申英杰告诉36氪，2008年全球金融危机后，中国政府四万亿放水大大地刺激了经济，也助推了中国化妆品行业，特别是本土品牌的发展。

“2008年至2017年的近十年间，科丝美诗的年增长率就没有低于40%以下。”

按照科丝美诗自身业务变化的时间节点看，2004年入华到2008年是稳定准备期；2008年到2017年是高速发展期；2018年之后则开始往电商化转变。

据其介绍，科丝美诗中国90%的订单来自国产品牌。除完美日记，伽蓝集团、上海家化、花西子都是其合作伙伴。2021年8月，科丝美诗还与花西子合资成立技术研发公司。

中小美妆工厂的繁盛期稍微来得迟一些，2019年和2020年的全面开花阶段，全国5500多家工厂中2000多家在广州，其中又有1700多家工厂集中在白云区。

但两年多时间过去，白云区只剩下1100家至1200家工厂还在正常运作。

“2021年8月行业准入门槛一下子提高很多，化妆品监管比药品还严，广东这边已经倒了几百家企业。”

陈来成的工厂就位于广州花都区和白云区的交界，如今这里繁闹的景象不再。小工厂外迁，直播基地关闭，再不见往日放工时的人声鼎沸，园区周围原本红火的餐饮店、便利店也接连倒闭。

“去年最高峰的时期，我们工厂一天出八条货柜的货。”据他回忆，“2020年和2021年，园区里排队装车的、排队提货的，从早忙到晚，今年上半年疫情开始后，装货的车都没几辆。”

珠三角地区产业生态完善，作为美妆行业的晴雨表，这里的寂静透露出一个残酷的现状——人们对美妆的消费热情退潮。

数据显示，和去年比，今年天猫双11销售第一大品类依然是美容护肤。但从销售额来看，美容护肤品类的销售额同比下降7.7%，销量同比下降16.9%。

从大趋势看，无论屈臣氏、调色师还是话梅，整个美妆集合店赛道也正经历关店潮。其中，THE COLOURIST母公司KK集团在2018年-2021年上半年合计净亏损超70亿元。

罗兰贝格合伙人蒋云莺认为，原因在于疫情的影响与门店运营成本的上涨。“最重要的是，其门店内部贩售的美妆产品，对年轻消费者的吸引力也在下降。”

五月美妆联合创始人南山告诉36氪：“明显感到从2020年开始，线上的获客成本变高、新主播获取流量的能力也开始减弱。”

据南山观察，由于化妆品赛道消费两极分化渐显，近两年更多国货品牌将费用投放给抖音与快手。

在抖音发布的2022年双十一美妆个护榜单中，排名前3的虽为国际品牌，但沐念、可复美、HBN、自然堂、韩束等国货品牌也在榜上。天猫排名最高的国货品牌珀莱雅，在受众更为下沉的抖音排名18。

消费分化的大背景下，国产美妆品牌总体上挑战和机遇并存，只不过中小代工厂的日子变得艰难起来。

中国市场美妆代工行业集中度较低，头部企业科丝美诗（中国）的市占率达到5.26%；诺斯贝尔的市场占有率为3.65%；其他中小型代工企业则占据了90%以上的市场份额。

和科丝美诗这样的大厂不同，中小代工厂需要更有话语权的本土品牌增加单量、提升毛利。而国产品牌短期内则难以提升产品定价，只能在中低端市场被迫内卷、徘徊和游荡。

新规

2021年5月的新规——药监局明确上市销售的美妆产品配方必须在网站备案，成为一道分水岭，一批中小美妆代工厂从此被洗下牌桌。

“与国际（通行情况）不同，这意味着中国美妆行业的监管开始注重‘事前审批’。”

在申英杰看来，新规的要求最大程度地提高了入局者的门槛，无论品牌方、生产方还是原材料商，其配方、产品原料必须保证百分百无瑕疵、无掺假。

在陈来成的印象中，化妆品监管新规实施后，绝大部分品牌与代工厂都把精力用在了备案材料的更新补充上。

“无论品牌方还是上游工厂，对于上新品基本持观望态度。”2021年8月，全国备案的美妆新品数量锐减，多是以出口备案为主。

上新速度变慢，拖累了陈来成的工厂脚步，新规后80%的产品SKU被动停产。“珠三角的美妆供应企业至少出现了三到四个月的备案空窗期。”

2022年1月，药监局又出规定，所有美妆产品的宣传功效需测评才能备案，这进一步考验了品牌方对生产环节的把控能力。

新规带来的压力，在陈来成工厂所在的产业园区表现明显。许多化妆品工厂遭遇资金链危机，“被逼着腾笼换鸟”。

监管政策历来对美妆行业影响深刻，时间拉回2016年10月，同样是政策因素——对征收普通化妆品消费税的取消，极大地刺激了国产平价美妆品牌的兴起。

曾经风光无限的完美日记就诞生在这样的背景下。品牌成立早期，创始人黄锦峰几乎撬动了所有能撬动的便宜流量，先是搭上了直播电商的顺风车，后又踩中了小红书社交电商转型的红利期。

完美日记创造了一个公式：5000条小红书+2000篇知乎问答+头部主播带货＝一个新品牌。但这样的营销模式壁垒并不算高，最终比拼的还是“烧钱”能力。

在2020年底的高管会上，黄锦峰为逸仙电商定下了销售额翻三倍、实现一百亿的目标。也正是这一时期，整个公司的信心膨胀到高峰。“不遗余力地促增长”为其埋下了隐患。

在早前36氪的报道中，为与花西子争夺头把交椅，完美日记以价换量、加大营销投入。这导致，2019年已微盈利的逸仙电商，在第二年巨亏。

2020年11月，逸仙电商在纽交所挂牌，上市当日股价涨超75%，总市值达到122亿美元。但美好的光景仅持续了三个月。

新规出台伴随疫情加剧，2021年起，国产美妆行业开始步入寒冬。

今年4月，在经历了上市后数个季度的持续亏损后，逸仙电商的股价跌落至0.39美元的最低点，同时触发了纽交所退市警告函。

大概在一个月后，黄锦峰罕见地出现在媒体沟通会现场，向外界展示了其对盈利的重视、以及“二度创业”的决心。这算是公司内部第一次公开谈及所面临的困境。

但创始人的“出台”对于资本市场士气的提振十分有限。伴随逸仙电商二季度报的发布，其股价又开始波动，原因在于旗下彩妆收入的折腰导致的净利润同比下滑。

截至11月1日美股收盘，逸仙电商股价报价1.15美元每股，无限逼近退市线。

在一级市场，投资人对于靠营销博得声量的国产美妆品牌也已失去热情。高度依赖线上营销的橘朵、Corlorkey等，融资纪录都停留在2020年及2021年。

公开资料显示，国内一级市场化妆品行业2018年-2021年的投资事件数量分别为37、38、70、113件，数量只增不减。但2022年开年至8月底，化妆品行业的投资事件数量仅为17件。

垄断

审美是流动的，是容易被社会环境规训的，但操纵审美的“手”总能在风潮变迁中轻易获得利益。

美妆工业化的历史进程中，国产美妆产业链话语权有限。中国美妆行业可以造出一个完美日记，却很难造出一个雅诗兰黛。

申英杰的观点是，中国市场拥有培育新兴品牌最好的土壤，和国际大牌相比，最大的差别仍在于国产美妆还不具备的“文化属性”。

“我们有最新的生产技术与设备，国际大牌的包装与容器厂商也在中国，也并非买不起顶级的原材料，但国内品牌似乎难以将这些最好的元素组合。”

在他看来，美妆品牌并不只是简单的工业产品，贩卖的是关于美丽的终极梦想。需要几代人的不懈努力，才能真正提升“made in China”的含金量与品牌实力。

从产品逻辑上看，国产品牌和国际品牌的商业底色也不尽相同。

国产美妆品牌从消费者需求出发，发现需求再做产品，一些拥有互联网基因的品牌三个月就可以出新品。

反观产品导向的国际大牌，重点则是放在前期投入。两三年产品推出后，即使市场风向已经转变，凭借强大的财力和品牌背书，也能利用国际巨星代言等推广方式，不断给消费者“洗脑”。

在申英杰看来，两种方法没有对错，但他认为，伴随消费者意识的觉醒，国际品牌高举高打的方法很难再被买账，“国产美妆品牌才是大势所趋”。

但就目前的现状来看，这样的理想状态还是空中楼阁。

业内普遍的认知是，美妆品牌，尤其是以完美日及为代表的彩妆品牌，想要在研发上建立壁垒，至少需要8年至10年的技术积累。

目前国产美妆品牌的技术研发仍浮于表面。以站在IPO门口的敷尔佳为例，尽管聚焦的是医美赛道，公司的研发人员却只有6名。

常年在一线实战陈来成的观点更为犀利，一些国产品牌挂在嘴边的“与大牌共建联合实验室”“与大学共建联合实验室”，都属于“PPT式的研发创新”。

根据他的经验，国际大牌的新品研发周期为三至五年，新锐品牌等不起。“最多是跟原料商搞个噱头，纯属蹭热度。”

他直言，部分品牌与大学共建的实验项目也“不接地气”，产品稳定性、实用性和性价比等方面无法保证，甚至需推倒重建才能部分落地。

另有不愿具名的从业者告诉36氪，“大牌平替”宣传话术风靡一时，但真实的情况是，代工厂只能保证“通用技术”的相同，在最重要的配方转化上差距明显。

通用技术是指产品的生产工艺，即对于搅拌次数、先加凉水还是先加热水等顺序上的把控，这也是最容易模仿的部分。

“当同样的配方要用本地更便宜的原材料替代时，应该怎么去模拟成效？需要增加什么成分？”该人士说，“这些都需要品牌方自主研发，远在海外的联合实验室甚至接触不到本土原料。”

按照现有美妆原料分配的游戏规则，国际一线品牌彩妆产品的生产加工多集中在发达国家，若运力紧张，顶级的原材料也会优先供应给欧美市场，日韩次之，国产品牌只能往后靠。

从抗风险能力角度看，国内的原料供应商大多主营单一或几种原料，如创尔生物、华熙生物、赞宇科技、湖南丽臣等；国外企业的涉猎更广泛，通常为综合性的原材料供应商，如巴斯夫、亚什兰、科莱恩等。

疫情下国际环境的变化，使得本就稀缺的原材料产品更紧俏。

以几种常见的原材料为例，中国的甘油产品始终“货紧价高”，彩妆产品常用的高岭土、钛白粉等价格也在不断攀升。

诺斯贝尔副总裁麦耀雅告诉36氪，为保护品牌方利益，大型代工集团的毛利率始终在10%上下，不会轻易将原材料成本转移到品牌方。对于原材料的成本上涨，大型代工集团一般通过全球采购、升级设备、投入研发等手段调节。

但对于占市场总额90%的中小工厂，原材料成本上调叠加政策收紧，影响是致命的。

裂缝

行业共识正在趋向一致，除了在技术创新与研发上下“笨功夫”，中国美妆想要出头别无他法。

南山观察发现，2020年开始，品牌方开始注重宣传科研背景、产品的卖点以及商业模式的自洽。而疫情后的美妆行业，高端化趋势明显。

“好钢用在刀刃儿上。”蒋云莺也认为，全球经济不景气下，非必选消费品的需求降低，消费者对于高品质产品的需求反而增加。

有一定经验积累的老品牌已经开始转型，通过更新成分或者营销概念，进一步迈向高端化。另在蒋云莺看来，对于有实力的集团，收购或投资其他品牌也是“资本和业务拓展的捷径”。

据麦耀雅所言，近两年，一些国际大牌也开始在国内建立研究中心、寻找国内工厂，希望能够根据中国消费者的皮肤特性开发产品副线。“对于上游企业，这都是机会。”

主打“面膜、护肤品、湿巾”为主的诺斯贝尔，今年更重视冻干技术，这也验证了产品高端化的趋势。

经过几次“筛选”后，仍活跃在市场上的新兴势力也以技术为突破口，试图在新的阶段占据一席之地。

以活跃于雅诗兰黛、资生堂等高端产品配方列表的“麦角硫因”为例。2019年，初创公司中科欣扬极大降低了该原料的生产成本。

据其联合创始人董欣欣介绍，麦角硫因有高效的抗氧化力。从去年开始，贝泰妮、百雀羚等国产美妆集团频繁与其接洽。

“能明显感觉到资本对于国产美妆行业越来越谨慎，但无论是资方还是大型美妆集团，都把目光集中到高端功效原料的研发上。”董欣欣说道。

新兴品牌方里创始人杨菊则告诉36氪，外行人“彩妆没有研发”的偏见需要打破。

“一盒粉底，针对不同皮肤特质，要采取不同的配方体系，产品应该用什么样的成膜剂、怎样的粉体包裹技术、罐装时又需要多重的押粉力度？这些都需要反复实验、是非常复合的。”

此外，杨菊也更期待能与投资方贝泰妮展开技术合作，攻克“敏感肌”的持妆需求。在她看来，这是方里品牌升级、产品提价的重要契机。

资本市场上，一批上游公司也频繁亮相。进入2022年以来，多家化妆品相关企业闯关IPO，横跨原料、包材、代运营商，及美妆品牌。其中，以宝洁、欧莱雅的包材商——中荣印刷、“化妆刷第一股”尚洋科技为典型。

尽管上述企业的IPO标的多为流通率不高的创业板与新三板，但释放出的积极意义是，更多“打工人”正从幕后走向台前。

过去几年，美妆赛道众多资本新兽来了又走。“完美日记们”不够完美，却也留下了宝贵财富。

其主打的DTC（面向消费者）的生产销售模式，一定程度上倒逼了上游供应链的升级与改造。

2017年3月，完美日记在淘宝上线，黄锦峰找到了科丝美诗，双方交叉持股并于2020年成立合资公司逸仙生物科技。在逸仙生物的简介中，甚至标明了“科丝美诗成员”的字样。

在此前，和上游深度绑定的模式在国产品牌中并不多见。

2019年，完美日记成为天猫唯一一个月均销售破1亿的国货彩妆品牌，科丝美诗也因为完美日记赚得盆满钵满。

和36氪的交流中，科丝美诗总经理助理申英杰这样解释公司与完美日记的关系：“我们与完美日记合资的唯一目的就是保证工厂的订单来源，完美日记则需要更稳定的上游供应链。”

美妆赛道景气度也许正在遭遇挑战，像科丝美诗这样能够站稳脚跟的是少数。对于中小企业，只要不死，就都是擦伤。

没有外资背景的中小代工厂苦恼的是，在适应新规后，如何控制毛利率，以应对原材料价格上涨和国内市场下单量不足，这样具体又细微的琐事。

尽管奋力前行的脚步不可磨灭，但行业中的大多数，仍旧面临资金技术双双缺乏，经营理念和品牌意识不足的老问题。

正如前述不愿具名的人士所透露，“美国、欧洲都有自己的独立实验室，实验室中台有几十年甚至上百年的配方和数据参数，而中国还比较依赖师傅带徒弟、口耳相传的方式”。

普通创业者陈来成，见证了周围白云区城中村工厂转变为现在的产业园，虽然升级改造也意味着淘汰和被抛弃，但只有经历阵痛才能换来重生。

时代在变，中国美妆集体求变之心日渐显露。有裂缝才能照进阳光，暂时的窘境放在中国美妆工业发展的历史中去看，不过是沧海一粟。