出品/零售圈

作者/韩精精

自2016年开始发展的社区团购，历经老三团时代和新三团阶段后，迎来了成熟期，正式进入4进3时代。

无数资本如火如荼进场，被今日资本徐新预言5万亿市场的社区团购，谁会是第一个进入资本市场的头号玩家呢？

很多人会想到：兴盛优选，这个老牌玩家，挺过了老三团的草莽时代，又熬过了新三团的围剿。截止2021年，兴盛优选已经融资9轮。其中2021年2月融到30亿美元。这一轮注资由红杉资本领投，腾讯、方源资本、淡马锡、KKR、DCP、春华资本、恒大等跟投。加上2020年年底注资7亿美元的京东，兴盛优选背后，站着的是半壁互联网江山及其深耕中国消费市场的资本大佬。

然而，被资本眷顾的兴盛优选却没有被时势眷顾。零售圈了解到：近日，社区团购平台兴盛优选，悄然关停多省站点。

难道老三团独苗也熬不过这个冬天了？

01 复刻京东融资局面，资本都想保护这颗独苗

2020年12月兴盛优选经历了成立以来最痛苦的时期，不得不进行新一轮融资。很快，兴盛优选迎来了30亿美元的融资，估值也从50亿美元涨到80亿美元。但奇怪的是这次的估值颇有一块钱融资换一块钱估值的味道，基本上没有溢价空间。

值得一提的是，这笔融资，不仅是社区团购赛道目前已公布的最大量级。回顾整个中国互联网电商20年，也只有10年前的京东享受过这个待遇。这让行业玩家看到了这家公司背后的投资人对其的保护之意。

当然，兴盛优选的实力也是值得肯定。2020年，兴盛优选年交易额较2019年翻了4倍，从100亿元涨至400亿元；日均单数做到超1000万，覆盖了全国13个省、161个地级市、938个县级市、4777个乡镇、31405个农村，接入30万家门店。

这个拓展速度与数据提升，在相对小众、细分的社区团购赛道里，可以说是飞毛腿般的速度了。毕竟，2019年整个社区团购公司，日均单数基本都在10万，月单数做到1000万绝对算是头部玩家了。

今日资本的CEO徐新说，“兴盛对资本的回报是跑出了比电商更快的速度”，“复合增长率602%”。

可以说，兴盛优选绝对是社区团购的头号玩家了。

02 互联网巨头冲击万亿市场，寻求第二增长点

2019年下半年，兴盛优选成为湖南省社区团购赛道首个总成交额过百亿的独角兽企业。兴盛优选的成功将社区团购的概念推到了大众视野。伴随着2020年线下消费的遇冷，资本们纷纷将视野转向社区团购赛道，开展烧钱大战。

2020年6月，没有零售经验的滴滴，上线了橙心优选；7月，美团成立优选事业部推出美团优选业务；8月，拼多多推出多多买菜，盒马成立盒马优选事业部；10月，苏宁菜场在北京上线……

社区团购赛道迎来了互联网+资本的巨头玩家，巨头们扎堆抢夺市场，寻找自己的第二增长点。

互联网巨头甫一进场，就刻不容缓的拿出互联网常用打法：补贴+流量，比如一分钱卖菜、低于1块钱的生鲜水果......

此外，互联网巨头开始疯狂挖人，铺设网点，抢夺市场。2020年第三季度开始，一些平台大规模招聘，2个月入职了5000人、开了80个地级市、1000个县城，最后拓展出的地域是兴盛优选的5倍。

巨头们通过大量补贴、构建强大地推能力，还打造了全国仓配网络，来铺全国市场。零售圈从公开数据了解到，美团、拼多多和橙心优选在内的多家社区团购平台都杀进了全国20个省区100多座城市，日单量纷纷过千万。

凭借着高额的单量，巨头们成功收割流量，将社区团购业务获得的流量引入其互联网主站。美团CEO王兴曾表示，社区团购业务或将为美团带来3-4亿新客户。阿里的数据也显示，淘特和淘菜菜为阿里带来2.7亿用户。

美团、拼多多、阿里等互联网公司借助社区团购赛道迎来了第二曲线，还收割了一个新的万亿赛道。可谓是win-win的局面。

03 社区团购4进3，谁能成为第一股

目前社区团购的主要玩家大致可分为以美团优选、多多买菜、淘菜菜为代表的资本玩家和以兴盛优选为代表的传统社区团购玩家。两个阵营的底层逻辑在于前者是以零售的方式做互联网，本质是互联网，后者是以互联网的方式做零售，本质是零售。

所以，资本更垂青以社区团购为第一曲线的兴盛优选。零售圈了解到疫情期间，兴盛优选的订单量同比增长了5倍。2019年平台GMV突破100亿，2020年预估年GMV将达到400亿。2021年，兴盛优选融到了逆天的30亿，估值跃升到80亿。

但2022年的兴盛优选却开始走下坡路，撤出多地市场。零售圈了解到，兴盛优选重点撤出了东南区域，江苏、浙江、安徽多地站点宣布关闭。此外，兴盛优选还把华北地区除去省会之外的地级市全部砍掉，退至各省的本部。值得注意的是，兴盛优选此次撤出的均是过去GMV表现不俗的省份站点。这侧面反映了兴盛优选目前的境况不太乐观。

而光明顶一战后的新三团，在九不要政策出台后，也开始积极寻求出路。

淘菜菜放弃了采用低价补贴方式争夺市场份额，选择回归商品本身，打造品质。零售圈了解到，淘菜菜在0221年发布了本地菜计划，直连近300个种植基地，通过构建直采直销网络，帮助农户增收的同时，还提升了商品品质，做到了稳价保供。

美团则深耕服务，推出美团明日达超市和闪电仓，提高配送时间。美团用超强的覆盖能力，以团长为连接点，进一步提升了社区团购的配送服务。零售圈了解到截止2022年6月，美团闪电仓项目已在全国覆盖了100多个城市，合作商家超500家，建仓超1000家，SKU达到3000-5000个。此举不仅满足了用户对产品的需求还满足了用户对配送时间的追求。

多多买菜则将重心落在了供应链上，背靠拼多多超过 500 万的活跃卖家和拼多多的农产品源头直采的能力，深耕供应链。零售圈了解到多多买菜上线后，拼多多 2020 年农产品订单的总交易额超过人民币 2700 亿元，同比涨超 100%。

历经了草莽阶段、跑马圈地阶段后的社区团购，迎来了终局之战。烧不到钱的玩家已经退场，剩下这些有钱有自己运营心得的玩家，开启了5进4大战，谁会率先出局，谁能首发上市呢？